Estructura del fondo Sicav
Las siglas SICAV significan “sociedad de inversión de capital variable” y se refieren a las sociedades anónimas que tienen por objeto la inversión colectiva de los activos recogidos mediante la oferta pública de acciones, cuyo valor equivale al patrimonio neto de la cuenta de capital dividido por su número.
Los Fondos de Inversión SICAV fueron introducidos en Italia por el Decreto Legislativo núm. 84/1992. Se caracterizan por ser el único tipo de sociedad que permite a los accionistas entrar y salir de la empresa en cualquier momento, de ahí el nombre de “sociedad de inversión abierta”.
Además, los inversores pueden comprar acciones nominativas o al portador, convirtiéndose así en accionistas de la sociedad SICAV y adquiriendo el derecho a participar en las juntas de accionistas, así como a influir en las decisiones de gestión en proporción al número de acciones que posean.
El artículo 1 del Decreto Legislativo italiano núm. 58 de 24 de febrero de 1998 (el llamado Texto Refundido de la Ley de Finanzas) incluye a las SICAV entre las empresas de inversión colectiva. Por lo tanto, los Fondos de Inversión SICAV están sujetos a la supervisión del Banco de Italia y de la Consob.
Fondo cerrado
De acuerdo con la Ley Federal Suiza de Instituciones de Inversión Colectiva (Ley de Instituciones de Inversión Colectiva – CISA), una institución de inversión colectiva abierta puede tener la forma de un fondo contractual o de una sociedad de inversión de capital variable (SICAV).
Cada institución de inversión colectiva abierta tiene su propio reglamento del fondo (a menudo denominado también folleto). Los fondos contractuales están regulados por el contrato de inversión colectiva (por ejemplo, el contrato del fondo). En las SICAV, son los estatutos y el reglamento de inversión.
En España, una SICAV es una sociedad anónima cuyo objeto es la inversión en activos financieros. Las SICAV tienen grandes ventajas fiscales, pagando el impuesto de sociedades a un tipo de sólo el 1%. No obstante, tienen que cumplir varios requisitos:
Fondo de acciones
El capital de un BEVEK cambia constantemente. Aumenta cuando nuevos inversores compran en él o si los inversores existentes aumentan su participación. La empresa obtiene fondos adicionales mediante la emisión de nuevas participaciones. Si los inversores venden todas o algunas de sus participaciones, el BEVEK utiliza su capital para reembolsar las participaciones y pagarlas.
La gran ventaja de un BEVEK es que no es necesario tener grandes ingresos. Por ejemplo, puede iniciar un plan de inversión con tan sólo 25 euros al mes, invirtiendo en uno o varios BEVEK, subfondos o clases de participaciones.
Aunque la cantidad no parezca mucha, su inversión está ampliamente diversificada, lo que le permite invertir de forma automática y proporcional en todas las acciones, bonos, activos líquidos, etc. en los que invierte el fondo, el subfondo o la clase de participaciones.
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Diferencia entre sicav y ucits
Son fondos domiciliados fuera del Reino Unido, pero que han sido reconocidos por la FCA. El término también se refiere a los fondos domiciliados en otros lugares del Espacio Económico Europeo que entraron en el régimen de permisos temporales de comercialización (TMPR) tras el Brexit, lo que les permite seguir comercializándose entre los inversores del Reino Unido
El estatus reconocido por la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) significa que los fondos están aprobados para su comercialización entre el público minorista dentro del Reino Unido, pero (y esta es una distinción importante entre estos fondos y los Fondos Onshore Regulados) pueden no estar bajo la competencia del Sistema de Compensación de Servicios Financieros (FSCS – por favor, consulte nuestra página dedicada a la protección del dinero para obtener más información. Por lo tanto, las reclamaciones y los acuerdos de compensación se encuentran dentro de la jurisdicción de donde los fondos están domiciliados (por ejemplo, Luxemburgo, Dublín, etc.), que son diferentes a los disponibles para los fondos autorizados del Reino Unido.
Por ejemplo, una SICAV/OEIC paraguas puede tener un subfondo llamado “UK Smaller Companies” y otro subfondo llamado “UK Equity Income”. Cada subfondo tiene sus propios objetivos de inversión y se mantiene por separado de otros subfondos dentro del mismo paraguas. Algunas de las ventajas de la estructura del fondo paraguas son que hace más barato para los inversores pasar de un subfondo a otro y también ahorra al gestor de inversiones los costes relacionados con la duplicación normativa.